套利

2016-09-28 fishedee 经济

1 概述

无风险套利，这是高频交易的基础。套利有以下的几种方式：

2 市场价格差套利

利用两个市场的价格差来进行套利，之前的比特币套利方式，就是利用不同市场的不同价格来套利。例如A市场的比特币价格是300美金，B市场的比特币价格是310美金。那么只需要在A市场买入比特币，然后快速地在B市场卖出，你就能挣取中间的价差10美金。

这种套利方式比较直接，中间需要比特币的实际转移，大概需要5min~60min的时间。所以，衍生出一种新的套利方式，两个市场之间的价格差不需要真正的比特币搬运。具体看这里，非常精彩。

3 时间价格差套利

利用同一市场的时间价格差来套利，例如中国石油在A股与H股之间都会有上市。一般情况，这两只股票的走势都是一样的，毕竟是同一家公司的股票。但是，这个价格的走势是有延迟的。

例如，现在中国石油在A股中暴升，H股中还没来得及反应。但是，你现在已经看到这个现象，并预算到H股肯定会随之暴升。你可以随之疯狂购买中国石油在H股中的股票，然后等A股价格的情况同步到H股后卖掉，安全地套利出局。

4 概率价格差套利

为什么赌场每次都是纯挣钱，没有一年亏的呢，而进入赌场的人基本上就是十赌九输？有人说是风水，有人说是赌场作弊，有人说是命运。但答案没有这么玄乎，甚至还很简单，因为赌场作为庄家，它在概率上是占优的。例如，在赌场上的赌大小游戏中，有以下的游戏规则。

下注 说明 赔率
大 大 : 总点数 11 至 17 ( 遇围骰庄家通吃 ) 1 赔 1
小 小 : 总点数为 4 至 10 ( 遇围骰庄家通吃 ) 1 赔 1
围骰 投注指定的围骰 ( 如 1 围骰 ) ，一定开出 3 颗所投注的骰子 1 赔 150
全围 3 颗骰子都一样 1 赔 24

虽然买大和买小都是1赔1，但是当出现围骰的时候，买大买小的人都全输，所有钱都会交给庄家。所以，买大买小的胜率不是50%，而是48.61%，开围骰的概率为2.78%。从庄家的角度看，玩家大量长期的投注大小比例大概就是1:1，从这个玩家输掉的钱，迟早都会从另外一个玩家中赢回来。而2.78%的概率我能两方全吃掉。所以，如果赌场一年的流水有100亿，2.78%就有2.78亿盈利，非常可观而且稳定的盈利。

可能，你会说，我可以用翻倍赌的方法来套利，例如开始下注1万，输了下注2万，然后4万，8万，直接盈了为止。嗯，不是说不可以，可是，你知道7次连续输掉以后你的下注本金就已经高达128万了，只需要有一次高达10次的连续输掉，你就会输掉你的所有身家（当然，只是假设你只有128万身家的情况下），而这样的几率大概为1%。

破产概率=（每次都输掉的概率）^7
=(1-0.48)^7
=0.0102

所以，每天都只玩一次这种玩法的话，你破产的概率大概为每三个月一次。而且，即使你在第7次胜利了，你会发现你的合计盈利只有最开始的1万元

获利金钱=2^7-(2^6+2^5+2^4+2^3+2^2+2^1+2^0)
=2^7-(2^7-1)
=1

而且，从公式可以看出，即使你钱和马云一样多，能支撑到15次才翻盘（这时的下注本金已经高达1.658亿），你的整体盈利也只有1万元。也就是投入1.658亿元才盈利1万元，想想都觉得很逗逼。

而且，赌场还有个让这种策略无法行通的关键：每个赌博位置都是有投注下限和上限的。你在这里连输了7次后，你继续想在这里翻倍投注，那对不起，这里不允许投注超过128万的，也就是不给你玩了。

翻倍赌的失败之处在于

  • 指数式的投注增长让你的投注本金飞速增长，在盈利之前你很有可能已经没有本金了。
  • 期望盈利率很低，大额的本金增长并没有改变你最大盈利最多只有第一次投注的钱，也就是1万元，投资回报率非常低。
  • 由于赌场规则，这种方法玩到一半时，你就必须要换台，导致概率重新计算。

所以，根据上述的概率规则，我们可以肯定地得出，赌场是百分百稳定盈利的。就连澳门赌王的何鸿燊也坦诚地公开表示

我自己是不会赌钱的，因为我知道概率就放在那里，无论我怎么玩，钱最后都会给了赌场

另外一个大大运用这个套利方式的行业，就是保险行业。你买的人寿保单是投入1k，保额10w，大概为100倍的赔率。但是你的人寿保单规定的赔偿情况肯定是远远少于1%的概率，所以保险公司才会安全地套利。

5 虚拟货币变现套利

利用虚拟货币变现来套利， 最近发生铁汇套利案件，看这里，盈利者使用的就是虚拟货币变现来套利。站在平台的角度，虽然我给了你100元的虚拟货币，但是这个货币你不能直接变现，但这个货币能吸引你冲更多的钱，而外汇整体上0.00001%的赢面基本上就注定你最终都会输光，所以你100元最后也是亏，200元最后还不得也是亏，钱最后都在我这里。站在我的角度，我盈利的机会不是想办法在外汇上赢钱，而是想办法将虚拟货币迂回地变现，这样我就能凭空多出虚拟货币的价值出来。

答案是双边下注，当我凭空多出了100元本金时，我可以在你平台用200元做多（100元是本金，100元是平台赠送的），在另外一个平台200元做空。无论结果是对还是错，我都保证到手400元，而我付出的成本的仅仅为300元，纯挣100元，也就是25%。

这样的套利方式大多出现在平台为了招揽客户，释出众多的优惠卷导致的，套利的方式安全可靠，唯一的风险是脑残的平台被发现套利后会禁止掉你的账号，或者在你提现时拒绝你。铁汇套利的结局是，平台发现自己被骗了，而且无法支付如此巨大的提现，索性提高赠送额度，反骗套利者一波大的，然后拒绝所有提现请求，破罐子破摔。

还记得今年在“处女星”号邮轮玩大小时，邮轮就满街送50元的赌博券，而玩大小的最低门槛是100。如果套用了这里的方式，你可以双边买入大小各100来套利50元，简单暴力呀＝，＝。可惜那时候我啥么都不懂，得到的所有50元赌博券全输光了。

注意，虚拟货币变现套利关键在于套现的货币对象必须是凭空出现的，不需要付出成本或者日后还款的，例如是免费的代金券，免费的赠送赌注，对于免利息借款就不适用了。借出来的金额不是凭空出来的，而是借出来的，即使迂回变现了，也需要还给借款方，这最终导致你的口袋并不会增多。

6 总结

套利归根到底，都是在促进自由市场价格变动，虽然看起来没有做什么有效的经济效率，但是可是大大地促进了市场经济价格变动的效率呀，让价格更快更准确地趋向于他合理的位置。

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